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Resumen

Overview
Unit Price as of $
Change $ %
Yield as of %
Expense Ratio as of
Inception Date

* Thirty day advertised yield net of expenses calculated daily.

Objetivo de inversión

La Cartera busca ingresos que concuerden con la preservación del capital.

Estrategia de inversión

La Cartera invierte el 100 % de sus activos en Vanguard® Short-Term Reserves Account, a través de la cual la Cartera posee indirectamente acuerdos de financiamiento emitidos por una o más compañías de seguros, contratos de inversión sintéticos, así como acciones de Vanguard Federal Money Market Fund. Los acuerdos de financiamiento son contratos que devengan intereses y que están estructurados para preservar el capital y acumular ganancias por intereses a lo largo de la vida de la inversión. Estos acuerdos generalmente pagan intereses a una tasa fija y tienen fechas de vencimiento fijas que normalmente oscilan entre 2 y 5 años. Las inversiones en nuevos acuerdos de financiación se basan en la liquidez disponible en la Cartera y la competitividad de los tipos de interés ofrecidos por emisores elegibles de alta calidad y dependen de las condiciones y tendencias del mercado. Según la legislación del Estado de Nueva York, el Fideicomiso puede invertir solo en aquellos acuerdos de financiamiento emitidos por compañías de seguros de vida cuyas obligaciones generales tengan asignada la calificación más alta o la segunda más alta por dos servicios de calificación reconocidos a nivel nacional, o por uno de esos servicios de calificación en caso de que solo uno de ellos asigne una calificación a tales obligaciones, sujeto a un límite de $350 millones por emisor. El monto mínimo de un acuerdo de financiación suele ser de unos $15 millones.

Después de la compra de un contrato de financiamiento, se utilizarán contribuciones en efectivo adicionales para comprar acciones del Federal Money Market Fund hasta que haya suficiente efectivo para comprar otro contrato de financiamiento. Hay un universo limitado de compañías de seguros de alta calidad y otros emisores que emiten inversiones elegibles para su compra por la Short-Term Reserves Account. Dentro de estos límites, Vanguard busca diversificarse entre los emisores e inversiones elegibles. Si es necesario, la Short-Term Reserves Account puede invertir la totalidad, o una gran parte, de sus activos en el Vanguard Federal Money Market Fund para limitar su exposición a cualquier emisor individual o para satisfacer las necesidades normales de liquidez.

El Federal Money Market Fund invierte en instrumentos del mercado de dinero a corto plazo y de alta calidad emitidos por el gobierno de EE. UU. y sus agencias y organismos vinculados. Aunque estos títulos valores son de alta calidad, la mayoría de los títulos valores que tiene el Fondo no están garantizados por el Tesoro de EE. UU. ni cuentan con el respaldo de la plena fe y crédito del gobierno de EE. UU. El Federal Money Market Fund mantiene un vencimiento promedio ponderado por dólar de 60 días o menos y una vida promedio ponderada por dólar de 120 días o menos.

La Short-Term Reserves Account tiene un vencimiento promedio más largo que los fondos del mercado monetario, lo que debería generar mayores rendimientos cuando las tasas de interés son estables o están disminuyendo. Sin embargo, debido a que solo una parte de la inversión de la Short-Term Reserves Account vence cada año, su rendimiento cambiará más lentamente que el de un fondo del mercado monetario. Como consecuencia, cuando las tasas de interés están aumentando, el rendimiento de la Cartera puede caer por debajo de los rendimientos de los fondos del mercado monetario durante un período de tiempo prolongado.

Riesgos de inversión

La Cartera está sujeta principalmente al riesgo de ingresos. Además, la Cartera tiene bajos niveles de riesgo crediticio, riesgo del administrador y riesgo de derivados.

Los contratos de financiación están respaldados por la solidez financiera de las compañías de seguros que emiten los contratos. Se hace todo lo posible para seleccionar compañías de seguros de alta calidad. Sin embargo, la Cartera puede perder valor si una compañía de seguros no puede realizar los pagos de intereses o capital a su vencimiento.

Promedio de rendimientos anuales

Updated Monthly as of

Name 1 year 3 year 5 year 10 year Since Inception

**Se obtiene de datos proporcionados por Lipper Inc.

Rendimientos anuales de las inversiones

Year Ended Return Rate

Precios históricos

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El resultado del índice se proporciona como un punto de referencia, pero no se refiere a ninguna inversión particular. No se puede hacer una inversión en un índice.

Los datos de los resultados mostrados representan resultados pasados. El rendimiento pasado —especialmente el rendimiento pasado a corto plazo— no es garantía de resultados futuros. Los rendimientos de las inversiones y el valor del principal van a fluctuar, por lo que es posible que las unidades de esos inversionistas, en el momento de venderlas, puedan valer más o valer menos que su costo original. El resultado actual posiblemente sea mayor o menor que los datos de resultados citados.

La Interest Accumulation Portfolio invierte en Vanguard Short-Term Reserves Account, que, a su vez, invierte en Vanguard Federal Money Market Fund. La Vanguard Short-Term Reserves Account podría perder dinero al invertir en el Vanguard Federal Money Market Fund. Aunque el fondo busca conservar el valor de su inversión en $1 por acción, no puede garantizar que lo hará. Una inversión en el fondo no está asegurada ni garantizada por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos ni por ninguna agencia gubernamental. El patrocinador del fondo no tiene la obligación legal de dar apoyo financiero al fondo y usted no debe esperar que el patrocinador proporcione apoyo financiero al fondo en ningún momento.